3.7. Лизинг как особая форма финансирования инвестиционных проектов

Все о финансах Лизинг как эффективная форма производственного инвестирования Рыночные преобразования в экономике России, необходимость ускорения научно-технического прогресса, подъема различных отраслей экономики, в том числе, оборонно-промышленного комплекса в условиях резкого ограничения финансовых средств, все это требует поиска и внедрения новых методов обновления основных фондов. Одним из таких нетрадиционных и достаточно эффективных финансовых инструментов служит лизинг, представляющий собой альтернативу традиционным формам инвестирования. В настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. Лизинг на сегодняшний день является одним из наиболее эффективных способов инвестиций в оснащение и развитие производства, а приобретение оборудование или транспортных средств по договору лизинга - более выгодной формой инвестирования в сравнении с прямой покупкой и покупкой за счет кредитных ресурсов. В ситуации, когда возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства. Лизинг - это уникальный инвестиционный инструмент, который способствует повышению конкурентоспособности российской промышленности, напрямую стимулирует процесс замещения импортной продукции качественными отечественными аналогами, повышению занятости населения, росту доходов частного бизнеса и государства. Особенностью лизинга является то, что он является способом реализации отношений собственности, выражающим определенное состояние производительных сил и производственных отношений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи. Лизинг, с одной стороны, способствует становлению частной собственности на средства производства, а с другой - ведет к преодолению ее, смене владельца и пользователя.

Понятие и виды лизинга.

Ретроспективный анализ видов, форм и содержания лизинга С точки зрения экономического содержания понятие"лизинг" определяет условия имущественных отношений, связанных с передачей основных производственных фондов, природных ресурсов и других средств, имеющих капитальный характер и арендуемых во временное пользование с учетом способов вложения средств на возвратной основе в виде регулярных лизинговых платежей и премий лизинговая маржа. Таким образом, лизинг тождественен кредитным отношениям, поскольку заемщик и кредитор используют капитал не в денежной форме, а в производительном представлении.

Итак, теоретически лизинг идентичен капитальным инвестициям, а практически он связан с юридическими, налоговыми и финансовыми аспектами, с бухгалтерским учетом, то есть с деятельностью, характерной для каждого экономически независимого государства. Содержательной особенностью лизинговой деятельности является учет и разделение функций собственности, то есть разделение функций пользования и распоряжения основными фондами, природными ресурсами и прочими элементами лизинговой сделки.

Следовательно, лизинг - это система предпринимательской деятельности, включающая в себя три вида организационно-экомических отношений арендные, инвестиционные и торговые , при этом содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности специфических имущественно-финансовых лизинговых операций. Существенной особенностью лизинга можно считать разделение функций пользования и распоряжения капитальными инвестициями и материальным имуществом.

Инструмент производственного инвестирования лизинг. При этом вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности.

Глава 1. Лизинговые операции: Эволюция лизинга и его классификация………………………………………6 1. Организация лизинговых операций…………………………………………13 1. Правовое регулирование лизинговых отношений в РФ……………………19 Глава 2. Отечественная и зарубежная практика управления рисками при осуществлении лизинговых операций……………………………………… Оценка кредитоспособности лизинговых компаний и лизингополучателей…………………………………

Вопрос 5 Лизинг как форма финансирования инвестиционной деятельности предприятия

Итак, с финансовой точки зрения, лизинговая сделка в самом общем случае является альтернативой операции по привлечению кредита, необходимого для приобретения основных производственных фондов. В этом случае с позиции производственного предприятия возникновение дополнительного экономического звена между ним и кредитором в виде лизинговой компании означает перекомпоновку некоторых элементов его затрат, связанных с возвратом предоставленных инвестиций см. В этом случае источниками погашения кредита являются собственные средства в виде: Очень косвенно сюда можно причислить и прочие налоги, выплачиваемые из выручки, так как их размер зависит от размера выручки, достаточной для обслуживания долга.

Лизинговая сделка предполагает вычленение этих элементов из состава затрат предприятия и замену их на лизинговые платежи лизинговой компании см. Характер взаимоотношений предприятия с лизинговой компанией.

Имеющийся набор разнообразных видов и форм лизинга позволяет условно . В Японии, например, основные производственные фонды или ресурсы сдаются в приводит к росту риска реализации инвестиционных проектов.

Риски в лизинговой деятельности и перспективы развития лизинга в России Определение, сущность и функции лизинга Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и в течение длительного времени остается спорной. Не сформировалось единого мнения относительно сущности лизинга на практике и в теории. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду.

Идея лизинга — одна из старейших в предпринимательской деятельности. Историки относят первое упоминание о подобных хозяйственных операциях к древнейшему государству Шумер. Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития данного вида операций. В том виде, в каком лизинг существует сейчас, он сформировался в середине прошлого века в США.

В г.

2.5. Лизинговые операции коммерческих банков

Проблемы современной экономики, 3 27 , НАУЧНЫЕ СООБЩЕНИЯ заведующий кафедрой экономики, маркетинга и психологии управления Ангарской государственной технической академии, кандидат экономических наук сравнительные характеристики альтернативных форм финансирования инвестиций и преимущества лизинга В статье автор приводит сравнительные характеристики источников приобретения основных средств.

Рассматривается четыре причины возникновения парадокса лизинга, качественные преимущества лизинга по сравнению с другими вариантами финансирования, имеющиеся факторы, обуславливающие преимущества лизинга для различных хозяйствующих субъектов Ключевые слова: В большинстве исследований проводится количественный или качественный сравнительный анализ с банковским кредитом или лизинга с покупкой активов за собственные средства, где результатом является вывод о неоспоримой эффективности лизинга по сравнению с другими формами финансирования.

Решение об использовании лизинга при осуществлении конкретного проекта должно приниматься на основе сравнительного анализа с другими достаточными формами инвестиций табл. Результатом таких исследований обычно является вывод об однозначной эффективности лизинга и, соответственно, о приоритетности этой формы привлечения ресурсов при принятии управленческих решений.

зинговых компаний участвовать в лизинге производственных объектов основ - . собов и форм инвестирования инновационной деятельности с учетом.

В лизинговые платежи включаются: В состав лизинговых платежей могут дополнительно включаться стоимость выкупаемого имущества, если выкуп предусмотрен договором: Все инвестиционные затраты издержки должны быть обоснованы и минимальны. Т где Р1, Р2, Т, где ЛП — общая сумма лизинговых платежей, руб. Если предусмотрена ежеквартальная выплата, то расчет суммы выплаты осуществляется по формуле: Лизинговые платежи могут выплачиваться в денежной или компенсационной форме, т.

Пример 1.

ЛИЗИНГ КАК ФОРМА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Менеджмент инвестиционной деятельности 3. Лизинг как особая форма финансирования инвестиционных проектов В инвестиционном менеджменте лизинг рассматривают как особую форму финансирования инвестиционных проектов. Таким образом, права собственности на объекты лизинга, приобретенные лизингодателем для лизингополучателя с целью их производственного использования, сохраняются за лизингодателем на весь срок лизинговой угоди.

В зависимости от формы организации и техники проведения операции и способствует финансовой стабилизации основного производственного звена . лизингополучатель не может инвестировать арендуемое имущество.

Введение Рыночные преобразования в экономике России, необходимость ускорения научно-технического прогресса, подъема различных отраслей экономики, в том числе, оборонно-промышленного комплекса в условиях резкого ограничения финансовых средств, все это требует поиска и внедрения новых методов обновления основных фондов. Одним из таких нетрадиционных и достаточно эффективных финансовых инструментов служит лизинг, представляющий собой альтернативу традиционным формам инвестирования.

В настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. Лизинг на сегодняшний день является одним из наиболее эффективных способов инвестиций в оснащение и развитие производства, а приобретение оборудование или транспортных средств по договору лизинга - более выгодной формой инвестирования в сравнении с прямой покупкой и покупкой за счет кредитных ресурсов.

В ситуации, когда возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства. Лизинг - это уникальный инвестиционный инструмент, который способствует повышению конкурентоспособности российской промышленности, напрямую стимулирует процесс замещения импортной продукции качественными отечественными аналогами, повышению занятости населения, росту доходов частного бизнеса и государства.

Особенностью лизинга является то, что он является способом реализации отношений собственности, выражающим определенное состояние производительных сил и производственных отношений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи. Лизинг, с одной стороны, способствует становлению частной собственности на средства производства, а с другой - ведет к преодолению ее, смене владельца и пользователя. При исполнении лизинга всегда можно выкупить взятое в лизинг имущество. Таким образом, лизинг является не только инструментом обращения и обновления основных фондов, но и их приобретения.

Настоящая работа будет состоять из двух частей.

Тема 6. Формы инвестиций: лизинг, ипотека, соглашение о разделе продукции, венчур, концессии.

Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи , в том числе предприятия , здания , сооружения , оборудование , транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество , которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Земельные участки не могут быть самостоятельным предметом договора лизинга. Содержащийся в ст. Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя.

Лизинг как особая форма предпринимательской деятельности, широко инструментов производственного инвестирования, является лизинг.

ПК — плата за используемые кредитные ресурсы; ДУ — плата за дополнительные услуги. Затраты лизингополучателя по лизинговой сделке то есть сумма лизинговых платежей могут быть подсчитаны по формуле: Как видим, затраты лизингодателя на приобретение имущества за счет лизинговых платежей могут компенсироваться не полностью. Комиссионное вознаграждение служит источником покрытия затрат лизингодателя, связанных с данной конкретной сделкой, и , что очень важно, источником образования прибыли.

Итак, по мнению М. Лещенко, для лизингодателя коммерческий интерес представляет собственно лизинговая сделка, именно она содержит в себе экономическую выгоду. Что же касается лизингополучателя, то он, прибегая к лизингу, должен соразмерить свои затраты по сделке с той прибылью, которую он может получить при использовании лизингового имущества. Поскольку экономическая сущность лизинга предопределяется специфическими имущественными отношениями, то при лизинге возможен переход права собственности на лизинговое имущество от лизингодателя к лизингополучателю: Оставляя пока в стороне юридическую и техническую процедуру реализации этого права, рассмотрим его экономическую природу.

Классификация лизинговых операций

Лизинг рассматривается как товарный кредит, предоставляемый заемщику лизингополучателю. В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа имущества. Развитие лизинга в России способствует решению таких важнейших задач, стоящих перед экономикой страны, как структурная перестройка, конверсия, обновление основных производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций, стимулирование внедрения научно-технических достижений.

Субъектами лизинга являются: Преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоит в том, что предприятиям предоставляются те денежные средства, контроль за обоснованным расходованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. Лизинговые операции делятся на два вида.

Лизинг рассматривается как товарный кредит, производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. Использование лизинговой формы инвестирования дает возможность.

Привлечение инвестиций в особые экономические зоны. Понятие концессии. Положения соглашения о разделе продукции. Финансовый лизинг это операция по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.

Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования в рассрочку.

Запись вебинара:"Лизинг основных средств. Объект на балансе у лизингополучателя"